Антиинфляционная политика России
Для активизации роли банков в обновлении модели экономического роста и снижении темпа инфляции актуальной проблемой является реализация Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года, принятой совместным заявлением Правительства и Центрального банка Российской Федерации. Создание эффективной и конкурентоспособной банковской системы невозможно без повышения ее капитализации, финансовой устойчивости, прозрачности отчетности, дальнейшей декриминализации.
Для реализации новой модели экономического роста и снижения инфляции важно повысить роль финансового рынка. Причем целесообразно рассматривать его как совокупность взаимосвязанных сегментов, специализирующихся на определенных операциях с денежным капиталом. В их числе: кредитный (рынок ссудных капиталов), фондовый, страховой, валютный рынки.
Узость и слабость российского финансового рынка, неконтролируемые денежные потоки, виртуальные, спекулятивные и теневые сделки, финансовые пирамиды, "бегство" капитала таят риск возникновения паники, потрясений и кризиса на его сегментах. Финансовый рынок пока неэффективно выполняет свою главную функцию - перераспределение потоков национального и международного капитала в целях развития российской экономики и тем самым снижения инфляции. В этой связи предстоит создание масштабного, управляемого, конкурентоспособного финансового рынка, переориентация его деятельности на реализацию новой модели экономического роста путем перераспределения денежного капитала в приоритетные отрасли, развитие инфраструктуры и финансовых инструментов с учетом мирового опыта.
В условиях открытости российской экономики и отмены всех валютных ограничений (с 1 июля 2006 г.) возрастает влияние внешних факторов на экономический рост и инфляцию. Это проявляется, в частности, в составлении двух вариантов прогноза социально-экономического развития в зависимости ожидаемой динамики мировых цен на нефть. Состояние федерального бюджета значительно зависит от поступлений налогов и пошлин по экспорту энергоносителей. Внешние факторы влияют и на инфляцию, что важно учитывать при разработке долгосрочной комплексной программы мер по снижению ее темпа. Прежде всего, речь идет о нейтрализации импортируемой инфляции по следующим направлениям.
Представляется целесообразным уделить большое внимание импортозамещению, поскольку около половины потребительского рынка составляют иностранные товары, в том числе дорогостоящие. "Серый" и "челночный" импорт заполнил рынок товарами народного потребления, которые могли бы производить и российские предприятия. Но для этого необходимо повысить их конкурентоспособность по ценам и, главное, по качеству продукции. Отсюда вытекает потребность в инвестициях и банковских кредитах для возрождения российского производства товаров народного потребления на основе инноваций с учетом спроса потребителей.
В нейтрализации внешних факторов важная роль принадлежит валютной политике. В "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики" она обычно ограничена курсовой политикой. Банк России традиционно стремится противодействовать чрезмерному как снижению, так и повышению курса рубля, учитывая соотношение позитивного и негативного влияния курсовой политики на экономический рост и инфляцию. Валютная политика должна включать и другие ориентиры: регулирование структуры платежного баланса, валютного рынка, оптимального уровня золотовалютных резервов, обеспечение перехода от формальной (с 1 июля 2006 г.) к реальной свободной конвертируемости рубля. Текущая валютная политика должна дополняться валютной стратегией, которая в России не разработана. Приоритетной задачей является постепенное расширение использования рубля в международных экономических, в том числе валютно-кредитных отношениях. В этой связи было бы логично в название документа о единой государственной денежно-кредитной политике добавить слова "валютная политика", учитывая существенную роль внешних факторов в развитии экономики и инфляции в России.