Анализ сбалансированности и эффективности денежного потока

Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга (системы слежения) равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов времени, для чего можно использовать способ сопоставления динамических рядов и графический прием.

Таблица 2.6.1 - Динамика денежных потоков, тыс. руб.

Показатель

2001 г.

2002 г.

2003 г.

2004 г.

2005 г.

Положительный денежный поток, т. руб.

28622

41243

33417

28750

44444

Отрицательный денежный поток, т. руб.

28160

41200

33384

28795

48268

Чистый денежный поток, т. руб.

+462

+43

+33

-45

-3824

Приведенные в таблице данные показывают, что у предприятия в 2001 – 2003 годах имеется излишек денежных средств, хотя и небольшой. А в 2004 и 2005 годах недостаток денежных средств составил 45 и 3824 т. руб. соответственно.

Для оценки степени равномерности формирования и синхронности положительного и отрицательного денежных потоков рассчитаем следующие показатели: среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации и коэффициент корреляции, формулы которых рассмотрены в 1 главе.

Среднеквадратическое отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметического уровня показателя:

Таким образом, все значения положительного денежного потока отклоняются от среднего значения на 6480 т. руб., а все значения отрицательного денежного потока в среднем отклоняются от среднего значения на 7714 т. руб.

Коэффициент вариации характеризует относительную меру отклонений отдельных значений от среднего уровня показателя.

Vпдп = 6480 / 35295 * 100 = 18, 4 %

Vодп = 7714 / 35961 * 100 = 21, 5%

Уровень вариации для положительного денежного потока равен 18, 4 %, а для отрицательного – 21, 5 %. Это небольшой размах отклонений значений динамического ряда от среднего уровня исследуемых показателей. Совокупность считается однородной, если коэффициент вариации не превышает 33 %, следовательно, совокупность значений денежных потоков является однородной.

Коэффициент корреляции показывает степень синхронизации денежных потоков за анализируемый период.

Рассчитанный коэффициент корреляции равен r = 0.99, на основании чего можно сделать вывод, что в ЗАО «Птицевод» положительный и отрицательный денежные потоки хорошо сбалансированы во временном интервале, хотя в 2004 и 2005 годах предприятие испытывает дефицит денежных средств.

Перейти на страницу: 1 2 3