Денежные потоки и управление дебиторской задолжностью

Анализ дебиторской задолженности в рамках отдельного предприятия базируется на данных форм №1 и № 5. На финансовое состояние хозяйствующего субъекта влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма (т.е. чем вызвана эта задолженность). Дебиторская задолженность возникает в процессе хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, и причинами ее возникновения могут выступать несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременность предъявлении претензий по возникающим долгам. И отчасти ее можно считать отвлечением собственных средств из оборота.

Вероятность неоплаты счетов создает угрозу неплатежеспособности самого предприятия-кредитора и ослабляет ликвидность его баланса. В результате осуществления внешнего анализа дебиторской задолженности выявляется динамика объема в целом и постатейно, В качестве показателей рассчитывают продолжительность оборота дебиторской задолженности;

Показателем, характеризующим использование дебиторской задолженности, является оборачиваемость дебиторской задолженности:

Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка от реализации / Средняя сумма дебиторской задолженности.

Эта величина показывает, насколько быстро осуществляются платежи по счетам дебиторов. Рассмотрев теоретические вопросы дебиторской задолженности и ее анализ в рамках одного хозяйствующего субъекта, определим механизмы управления ею в ФПГ.

В ФПГ, основанных по технологическому принципу, поставка комплектующих продуктов осуществляется на основе договоров. При этом. Центральная компания, осуществляющая стратегическое и оперативное управление, определяет максимальную, минимальную и оптимальную величину товарных потоков.

Оптимальная величина потока известна предприятию-поставщику и предприятию-получателю продукта. Таким образом, планирование оптимальных размеров поставки в рамках ФПГ и их осуществление ведет к сокращению показателя дебиторской задолженности по сч. 62, 76, 82, 78. В процессе составления и анализа сводной (консолидированной) отчетности ФПГ "Алтайсельмаш" за 2006 год было выявлено, что за счет интеграции внутренняя дебиторская задолженность сократилась до 5%, при росте общей почти на 20%.

На данном этапе анализа выявилась проблема наличия разницы в периодах отражения. Так, например, АО "Сельмаш" отразило дебиторскую задолженность за поставку своей продукции АО "Тепловые станции", которое по непонятным причинам на конец года еще не получило данной продукции, и, соответственно, задолженность по расчетам с АО "Сельмаш" не отражает.

Практика показала, что в группах, действующих де-факто, образование дебиторской задолженности характеризуется определенными особенностями. Так, в ходе проведения финансового анализа было выявлено, что значительная величина дебиторской задолженности формируется у ОАО "Золотое зерно Алтая", выполняющей функцию центральной компании. Основной причиной является предоставление отсрочки по платежам производителям с учетом сезонного характера сельскохозяйственного производства. Другой комплекс проблем относится к продолжительностям банковских переводов. Так, например, при осуществлении расчетных операций через "Алтайбизнесбанк", входящий в структуру ФПГ, были выявлены платежи, которые осуществлялись по времени в течение одной-двух педель.