Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимозависимость. Каждая статья баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, есть собственный капитал и долгосрочные одолженные средства. Не исключается случай формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Текущие активы формируются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных одолженных средств.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части:

переменную часть, которая покрывается за счет краткосрочных обязательств предприятия;

Постоянный минимум текущих активов, который формируется за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Как известно, собственный капитал в балансе отображается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных активов.

Таблица 7

Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса ЗАО «Прогресс»

за 2008-2009 гг.

	К началу года	На конец года
Общая сумма постоянного капитала Общая сумма необоротних активов Сумма собственных оборотных средств	240,99 234.88 6,11	241,88 231.65 10.23

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: от общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств. Разность может показать, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что остается в обороте предприятия, если погасить всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Таблица 8

Анализ источников финансирования активов ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.

	К началу года	На конец года
Общая сумма текущих активов Общая сумма краткосрочных долгов предприятия Сумма собственного оборотного капитала доля в сумме текущих активов, %: собственного капитала; заемного капитала.	19,407 13,293 6,114 31,5 68,5	25,099 14,871 10,228 40,7 59,3

Анализируя данные табл. 7 и 8 можно сказать, что на конец года в сравнении с началом доля собственного капитала выросла на 9,2% (31,5-40,7), или на 4.114тыс.грн. (6114-10228), свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости предприятия и устойчивом его состоянии. Этот фактор является положительным для данного предприятия, так как увеличение собственного капитала состоялось за счет увеличения суммы текущих активов.

Если предприятие будет и в будущем такими темпами накапливать собственный капитал, то скоро оно достигнет оптимального соотношения собственных и заемных средств.

Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала в общей его сумме получило название “коэффициента маневрирования капитала”, который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, в той форме, которая разрешает свободно маневрировать этими средствами (табл.9)

Таблица 9

Анализ коэффициентов маневрирования ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.

	К началу года	На конец года
Сумма собственного оборотного капитала Общая сумма собственного капитала (Іп.) Коэффициент маневрирования собственного капитала	6,114 240,891 0,02	10.228 241.881 0,04