Проведение финансового анализа должника в процедуре внешнего управления

В процедуре внешнего управления анализируется финансовое состояние должника.

Анализ финансового состояния должника производится с целью обоснования схем и методов вывода предприятия из кризиса. При оценке перспектив восстановления платежеспособности в случае введения внешнего управления принимаются во внимание следующие факторы:

1. Наличие и состояние основных и оборотных средств,

2. наличие и состояние договорных взаимоотношений,

3. наличие и обеспеченность, а также перспективы привлечения рабочей силы,

4. возможность привлечения инвестирования,

5. наличие возможности выпуска конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом на рынке,

6. наличие возможности реструктуризации долгов предприятия,

7. возможность реорганизации предприятия с целью реализации нерентабельных производственных фондов и высвобождения денежных средств для последующего инвестирования в производство.

В ходе финансового анализа анализируются причины неплатежеспособности предприятия-должника, в зависимости от которых разрабатывается комплекс мер, направленных на восстановление платежеспособности. Если в ходе финансового анализа выявляется наличие у должника внутренних ресурсов, то основными мерами по восстановлению платежеспособности являются:

1. перепрофилирование производства,

2. закрытие нерентабельного производства,

3. введение жесткого контроля над формированием производственных и непроизводственных издержек с тем, чтобы исключить необоснованные затраты,

4. проведение маркетинговой политики, направленной на увеличения объемов производства и продаж,

5. увеличение доли расчетов в денежной форме,

6. обеспечение прибыльности основного вида деятельности,

7. продажа части активов.

В процессе финансового анализа, в процедуре внешнего управления, исследуется возможность реструктуризации должников, под которой понимается следующее:

1. рассрочка или отсрочка исполнения обязательства должником,

2. уступка прав требования должника,

3. скидка с долга.

Финансовый анализ на стадии внешнего управления, производится по следующим направлениям:

1. Анализ ликвидности.

2. Анализ платежеспособности.

3. Анализ финансовой устойчивости.

4. Анализ рентабельности.

5. Анализ деловой активности.

Рассмотрим подробнее указанные понятия.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность определяет способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы в денежные средства. Ликвидность также характеризуется наличием у предприятия средств в виде денежного остатка в кассе, денежных средств на счетах и краткосрочных ценных бумаг. Чем меньше времени потребуется на то, чтобы перевести данный вид активов в деньги, тем его ликвидность выше.

От понятия ликвидности активов следует отличать понятие ликвидности баланса.

Ликвидность баланса - это способность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. То есть это степень покрытия долгов, обязательств предприятия его активами. Срок превращения в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для оценки ликвидности баланса активы группируются по степени убывания ликвидности. А пассивы в 4 группы по степени возрастания сроков погашения обязательств.

Активы делятся на четыре группы:

1. Высоколиквидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые активы (строки 260, 250 баланса).

2. Быстрореализуемые активы. К ним относятся: краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (строки 240, 270 баланса).

3. Медленно реализуемые активы. Это: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность (строки 210, 220, 230 баланса).

4. Труднореализуемые активы – все внеоборотные активы (строка 190 баланса).

Пассивы так же делятся на четыре группы:

1. Наиболее срочные обязательства. Это кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства. (Строки: 620, 630, 660 баланса).

2. Среднесрочные обязательства – резервы предстоящих расходов и платежей (Строка 650 баланса)

3. Долгосрочные пассивы. К ним относятся долгосрочные обязательства. (Строка 590 баланса).

4. Постоянные пассивы - собственный капитал и доходы будущих периодов.