Анализ ликвидности и финансовой устойчивости организации

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по общей сумме, срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. То есть, для обеспечения финансовой устойчивости необходимо, чтобы после покрытия внеоборотных активов постоянным капиталом собственных источников и долгосрочных обязательств должно быть достаточно для покрытия запасов, а денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активных расчетов должно быть достаточно для покрытия краткосрочной задолженности организации. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить платежеспособность и создать условия для самофинансирования. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Рассмотрим статьи актива баланса для группировки.

1) Наиболее ликвидные активы (А1):

– суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

– краткосрочные финансовые вложения.

2) Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. К таким активам относятся:

– дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

– прочие дебиторские активы.

3) Медленно-реализуемые активы (А3):

– запасы, за исключением расходов будущих периодов;

– налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

– дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

3) Труднореализуемые активы (А4) – это все внеоборотные активы.

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:

1) Наиболее срочные обязательства (П1):

– Кредиторская задолженность;

– Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

– Прочие краткосрочные обязательства;

– Ссуды, не погашенные в срок.

2) Краткосрочные пассивы (П2):

– Краткосрочные займы и кредиты;

– Прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3) Долгосрочные пассивы (П3) – это долгосрочные кредиты и займы.

4) Постоянные пассивы (П4):

– Капитал и резервы;

– Доходы будущих периодов;

– Резервы предстоящих расходов.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств: