Анализ эффективности факторинга в сравнении с альтернативными источниками финансирования и управления дебиторской задолженностью.
Анализ влияния факторинга на динамику и уровень дебиторской задолженности.
В рамках анализа проведём оценку уровня и состава текущей дебиторской задолженности предприятия.
Проанализируем динамику дебиторской задолженности по данным балансов за 3 кв. 2006 и 2007 годов соответственно (представлены в Приложении 6).
Таблица 2.8
Основные показатели управления дебиторской задолженностью
|
Показатель |
Уровень показателя |
Изменение | ||
|
01.10.2006 |
01.10.2007 |
абсолютное |
относительное, в % | |
|
Дебиторская зад-ть (покупатели и заказчики), тыс руб |
2339 |
3750 |
1411 |
60,32% |
|
В т.ч. просроченная |
- |
- |
- |
- |
|
Общая величина оборотных активов |
2419 |
5290 |
2871 |
118,69% |
|
доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов |
96,69% |
70,89% |
-25,80% | |
Проведённый анализ показывает, что доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных активов снизилась на 25,8 процентных пункта, т.е. уменьшилась иммобилизация – отвлечение из хозяйственного оборота оборотных средств предприятия, хотя в абсолютном выражении рост дебиторской задолженности составляет 1 411 000 рублей. Таким образом, с помощью факторинга удалось «высвободить» дополнительные финансовые ресурсы в размере 1364,82 тыс рублей (25,8% от 5290 тыс руб).
Обобщённым показателем возврата задолженности является оборачиваемость, которая рассчитывается как отношение объёма продаж за период к средней величине дебиторской задолженности за период и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция. Рассчитывается также период погашения дебиторской задолженности как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для её возврата.
Рассчитаем динамику данных показателей по данным счетов 51 и 62 за 2007 год (представлены в Приложении 9). Полученные данные сгруппированы в Таблице 2.9.
Таблица 2.9.
Помесячная динамика основных показателей управления дебиторской задолженностью ООО «Гросс парк» за 2007 год
.
|
Показатель |
янв.07 |
фев.07 |
мар.07 |
апр.07 |
май.07 |
июн.07 |
июл.07 |
авг.07 |
сен.07 |
окт.07 |
ноя.07 |
среднее значение с янв по ноябрь |
среднее с янв по март |
среднее с апреля по ноябрь |
|
нетто выручка |
2381550 |
4599608 |
10049901 |
5544981 |
9373369 |
9695652 |
9234546 |
6897423 |
5725794 |
8507846 |
8368967 |
7307240 |
5677019 |
7918572 |
|
среднее значение дебиторской задолженности (покупатели и заказчики) |
6039205 |
8332341 |
8666545 |
8236247 |
7671000 |
6369072 |
9351126 |
3697412 |
3559309 |
4829757 |
2881854 |
6330352 |
7679364 |
5824472 |
|
оборачиваемость, раз |
0,39 |
0,55 |
1,16 |
0,67 |
1,22 |
1,52 |
0,99 |
1,87 |
1,61 |
1,76 |
2,90 |
1,15 |
0,74 |
1,36 |
|
период оборачиваемости, дни |
78,61 |
50,72 |
26,73 |
44,56 |
25,37 |
19,71 |
31,39 |
16,62 |
18,65 |
17,60 |
10,33 |
31 |
52,02 |
23,03 |