Анализ инвестиционного проекта «Замена оборудования» и определение его привлекательности

Условия задачи:

Старое оборудование, которое прослужило 5 лет, будет заменено новым, или фирма откажется от покупки нового оборудования, если проект окажется неприемлемым.

Продукция, которая изготовляется на данном оборудовании, остается прибыльной еще 10 лет и будет пользоваться спросом как минимум еще 10 лет.

Срок амортизации как старого, так и нового оборудования – 10 лет.

Первоначальная стоимость старого оборудования составляет 20000$, остаточная стоимость в настоящий момент равна 10000$. На сегодняшний день его можно продать за 15000$. Его мощность составляет 90000 штук в год.

Новое оборудование с учетом установки обойдется в 40000$, его мощность составляет 120000 штук в год.

Затраты на материалы и заработную плату в расчете на единицу нового оборудования снизятся и составят 36 центов – 1 шт В целом снижение затрат на материалы 2000$, на заработную плату - 1000$. Накладные расходы не изменятся. Дополнительные торговые издержки 11500$, дополнительные затраты на маркетинг 15000$.

Ставка доходности – 10%. Предполагаемое высвобождение капитала в конце 5 года – 50% стоимости оборудования.

1. Определение стоимости чистых инвестиций с поправками.

Стоимость чистых инвестиций определяется как чистый прирост фондов, направленных на финансирование проекта в результате принятия соответствующего решения

Стоимость нового оборудования = 40000 $

Денежные поступления от продажи старого оборудования = 15000 $

Стоимость чистых инвестиций = Стоимость нового оборудования + Налог на прирост капитального имущества (20%) – Денежные поступления от продажи старого оборудования.

Стоимость чистых инвестиций = 40000 +1000 – 10000 = 26000 $

Таблица 2.1

Анализ разниц, затрат и доходов.