Анализ дебиторской задолженности ОАО «ЦМД»

Предварительная оценка финансового состояния ОАО «ЦМД» представляет собой первый шаг анализа дебиторской задолженности. Проведем анализ ликвидности баланса и вычислим следующие коэффициенты:

1) коэффициент ликвидности равен 2,13 (418 162 / 196 340).

Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух. В данном случае коэффициент ликвидности больше двух. Но превышение коэффициента общей ликвидности не является положительным моментом, это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

2) коэффициент срочной ликвидности = 1,85 ((175 711+186761)/196 340)

3) коэффициент абсолютной ликвидности = 0,89 (175 711 / 196 340). Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. В нашем случае величина коэффициента превышает среднестатистическое значение, что говорит о высокой платежеспособности предприятия на дату составления баланса.

Подводя краткие итоги анализа предварительной оценки финансового положения ОАО «ЦМД», можно заключить, что это общество находится в устойчивое финансовое состоянии, обладает высокими ликвидностью и платежеспособностью.

Выяснив картину финансового состояния рассматриваемого общества, определим, насколько эффективно построено управление дебиторской задолженностью в организации.

В первой фазе анализа оценивается объем дебиторской задолженности рассматриваемой организации, дебиторская задолженность по отношению к оборотным средствам (таблица 1).

Таблица 1 Коэффициент отвлечения оборотных активов в счета к получению

	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.
1. Дебиторская задолженность	134 690	149 890	148 584	186 761
2. Общая сумма оборотных активов	224 050	297 547	480 885	418 162
3. Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, (п.1 / п. 2), %.	60,1	50,4	30,9	44,7

Диаграмма, представленная на рисунке 1, наглядно демонстрирует объем (уровень) дебиторской задолженности ОАО «ЦМД» и его динамику.

Рис. 1. Объем (уровень) дебиторской задолженности ОАО «ЦМД»

Во второй фазе анализа выполняется оценка оборачиваемости и качества дебиторской задолженности по следующей совокупности параметров:

1. оборот дебиторской задолженности и средний срок оплаты счетов дебиторов (средний период инкассации);

2. взвешенное «старение» счетов дебиторов;