Основные направления и источники информации для анализа финансового состояния предприятия
КАЛ=ДС + ФВлКР/СР./ОбКР/СР. ³ 0,2¸0,3,(1)
где ДС - денежные средства;
ФВлКР/СР.- краткосрочные финансовые вложения;
ОбКР/СР. - краткосрочные обязательства.
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует:
2) коэффициент критической (промежуточной) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
ККЛ=ДС + ФВлКР/СР. + ДЗКР/СР./ОбКР/СР.³ 0,8¸1,(2)
где ДС - денежные средства;
ФВлКР/СР. - краткосрочные финансовые вложения;
ДЗКР/СР.- краткосрочная дебиторская задолженность;
ОбКР/СР.- краткосрочные обязательства.
Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.
3) коэффициент текущей ликвидности:
КТЛ = А/Об ³ 2,(3)
где А - активы предприятия;
Об - обязательства.[1]
Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.
В отличие от понятий «платежеспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое и расплывчатое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.
Финансовое состояние предприятия можно оценить с точки зрения долгосрочной и краткосрочной перспективы. В первом случае критерием оценки являются показатели финансовой устойчивости предприятия, во втором – ликвидность и платежеспособность.
Для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система коэффициентов.
Назовем важнейшие из них, приведенные Крейниной М.А.[32]:
1) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
КОСС = СК – ВнА/ОбА,(4)
где СК - собственный капитал предприятия;
ВнА - внеоборотные активы;
ОбА - оборотные активы.
Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Минимальное значение коэффициента 0,1, рекомендуемое 0,6.
2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:
КОМЗ = СК – ВнА/З,(5)
где СК - собственный капитал предприятия;
ВнА - внеоборотные активы;
З - запасы.
Он показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Уровень этого коэффициента, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок к 1, а точнее > 0,6¸0,8.
3) Коэффициент маневренности собственного капитала:
КМ = СС/СК, (6)
где СС - собственные оборотные средства;
СК - собственный капитал.
Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов. Для промышленных предприятий коэффициент маневренности должен быть ³ 0,3.
4) Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств:
КСЗС = ЗК/СК, (7)
где ЗК - заемный капитал;
СК - собственный капитал.
Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Например, его значение на уровне 0,5 показывает, что на каждый рубль собственных средств вложенный в активы предприятия, приходится 50 копеек заемных источников. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть в определенном смысле, о снижении его финансовой устойчивости.[8]
5) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
КДПА = ПДЛ/СР./ПДЛ/СР. + СК,(8)
где ПДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;
СК - собственный капитал.
Это доля долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала предприятия с одной стороны, наличие долгосрочных займов свидетельствует о доверии к предприятию со стороны кредиторов, об уверенности кредиторов в устойчивом развитии предприятия на перспективу. Но с другой стороны, рост этого показателя в динамике может означать и негативную тенденцию, означающую, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов[33].
6) Коэффициент автономии.
КА = СК/ВБ, (9)
где СК – собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
Коэффициент показывает степень независимости предприятия от заемных источников средств. Значение коэффициента должно быть > 0,5.
7) Коэффициент финансовой устойчивости:
КФУ = СК + ПДЛ/СР./ВБ,(10)
где СК – собственный капитал;
ПДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;
ВБ - валюта баланса.[4]
Коэффициент отражает долю долгосрочных источников финансирования в общем, объёме предприятия. Или показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счет долгосрочных финансовых ресурсов. Значение коэффициента должно быть ³ 0,5.