Производные финансовые инструменты

Решение

Vc=N(d1)*Ps-(E/eRT)*N(d2)

d1=(ln(Ps/E)+(R+0.5*σ2)*T)/ σ*√T

d2=(ln(Ps/E)+(R-0.5*σ2)*T)/ σ*√T=d1- σ*√T?

где Ps - текущая рыночная цена базисного актива;

Е – цена исполнения опциона;

R – непрерывно начисляемая ставка без риска в расчете на год;

Т – время до истечения, представленное в долях в расчете на год;

Σ – риск базисной обыкновенной акции

D1=(ln(5,1/4,5)+(0,07-0,5*0,62)*80/360)/(0,6*80/360)=0,74

D2=(ln(5,1/4,5)+(0,07+0,5*0,62)*80/360)/(0,6*80/360)=1,35

N(0,74)=0,7734

N(1,35)=0,9115

Vc=0,7734*5,1-4,5/е0,07*(80/360)*0,9115=0,22