Взаимосвязь финансового и управленческого анализа

Несмотря на существенные различия, между элементами бухгалтерского и управ­ленческого учета существует сходство.

Во-первых, факторы, определяющие значение общепринятых принципов учета, действуют в отношении и бухгалтерского, и управленческого учета. Во-вторых, оперативную информацию используют для составления финансовых документов и в управленческом учете. Поэтому сбор первичной информации (во избежание дублирования) следует осуществлять в соответствии с едиными правилами. В-третьих, данные бухгалтерского и управленческого учета используют для при­нятия решений (например, об инвестициях в компанию, о ценах на готовую про­дукцию, о приобретении материалов и комплектующих изделий и т. д.).

Следует отметить, что разделение анализа на финансовый и управленческий условно, поскольку внутренний анализ можно интерпретировать как продолже­ние внешнего, и наоборот (рис. 1.З.)[3].

Финансовый анализ, который базируется на данных публичной бухгалтерской отчетности, приобретает черты внешнего анализа, так как ее изучение проводят сторонние партнеры предприятия, заинтересованные в информации. При озна­комлении с публичной отчетностью используют ограниченный объем информа­ции о деятельности хозяйствующего субъекта, что не позволяет всесторонне оце­нить все аспекты его деятельности.

Характерные особенности внешнего финансового анализа следующие:

• многообразие субъектов анализа — пользователей информации о деятельно­сти предприятия;

• различие целей и интересов субъектов анализа;

• использование типовых методик, стандартов учета и отчетности;

• ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприя­тия;

• максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о работе предприятия;

• само предприятие заинтересовано в надежных контрагентах и обращается к изучению их публичной отчетности и отчетности будущих потенциальных партнеров.

Партнеры предприятия осуществляют внешний финансовый анализ по следу­ющим направлениям:

• анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности ба­ланса организации;

• анализ эффективности использования активов, собственного и заемного ка­питала;

• изучение абсолютных показателей прибыли;

• анализ относительных показателей доходности;

• анализ инвестиционной привлекательности предприятия;

• общая оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта.

При проведении внутреннего финансового анализа в качестве источника ин­формации, кроме публичной бухгалтерской отчетности, используют данные син­тетического бухгалтерского учета (Главную книгу, журналы-ордера, справки бух­галтерии и т. д.), нормативную и плановую информацию, которой располагает предприятие. Основное содержание анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими принципиальное значение для руководства предприятия, такими как изучение состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолжен­ности, незавершенного строительства, долгосрочных и краткосрочных финансо­вых вложений и др.

Специфическими чертами управленческого анализа являются:

• ориентация результатов анализа на интересы руководства предприятия и ме­неджеров среднего звена управления (руководителей цехов, отделов, служб и т. д.);

• использование максимального объема информации для целей анализа;

• комплексность анализа, т. е. изучение всех аспектов деятельности пред­приятия;

• взаимодействие системы планирования, учета и анализа для принятия ре­шений;

• максимальная закрытость результатов анализа для внешних пользователей в целях сохранения коммерческой тайны.

Основным вопросом для понимания содержания и эффективности финансо­вого анализа является концепция предпринимательской деятельности (бизнеса) как системы решений об использовании ресурсов (капитала) для получения при­были. Прибыль как форма дохода предприятия выступает в качестве конечного финансового результата, создающего необходимые условия для сохранения его экономической жизнеспособности и дальнейшего развития.