Характеристика аналитических процедур

• уровень цен на реализуемую продукцию;

• сроки расчетов за сырье и материалы и время оплаты готовой продукции.

Чем быстрее осуществляются расчеты за готовую продукцию, тем меньше ве­личина дебиторской задолженности и тем ниже (при прочих равных условиях) потребность предприятия в оборотных средствах.

Следовательно, в условиях высокой инфляции завышение реальных финансо­вых результатов при занижении действительной стоимости активов порождает необоснованное искажение показателей платежеспособности, ликвидности и рен­табельности предприятия. Показатели бухгалтерского учета и отчетности пере­стают служить объективной базой для принятия правильных управленческих ре­шений. Качество финансового анализа в таких условиях снижается до опасного предела, ведущего к полной потере управляемости производственно-коммерче­ским процессом на предприятии. Таким образом, влияние инфляции на финан­совое положение предприятия сводится к следующим аспектам:

• занижение реальной стоимости имущества, поскольку оценку его стоимости производят на основе использования как действующих, так и новых цен;

• занижение реальной стоимости запасов и расходов на амортизацию, что вы­зывает неоправданное снижение себестоимости продукции, а с другой сто­роны — необоснованное завышение прибыли;

• размывание собственного капитала и невозможность накопления достаточ­ных финансовых ресурсов для осуществления капиталовложений;

• выдвижение на первый план тактических приоритетов (рост расходов напотребление) по сравнению со стратегическими (отказ от инвестиций в основ­ной капитал);

• обесценивание всех видов доходов в результате падения курса рубля по отно­шению к иностранным валютам;

• изъятие в бюджет фактически не полученной прибыли, т. е. обесценивание налоговых поступлений.

В период высокой инфляции выгодно вкладывать денежные средства в недви­жимое имущество, драгоценные металлы и камни и пр.

Общее правило: инвестирование денежных средств в любые хозяйственные опе­рации оправданно, если доходность вложений превышает темпы инфляции. Дан­ное правило действует как на денежном рынке, так и на рынке капитала.

Бухгалтерский баланс, являясь основной аналитической формой, не свободен от ограничений. Например, он отражает средства и обязательства предприятия на определенную дату (на конец отчетного квартала), но не отвечает на вопрос: за счет чего сложилось такое положение.

Баланс — свод моментальных данных на конец отчетного периода, он не отра­жает адекватно средства предприятия внутри отчетного периода.

Третий этап — ключевой в экспресс-анализе. Его цель — обобщенная характе­ристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Он проводится с различной степенью детализации в интересах пользователей информации. В об­щем виде на данном этапе осуществляют изучение источников средств предприя­тия, их размещение и эффективность использования.

Смысл экспресс-анализа — отбор небольшого количества показателей и постоян­ное отслеживание их динамики.

Один из вариантов отбора аналитических показателей представлен в табл. 3.1.

По завершении экспресс-анализа делают вывод о целесообразности дальней­шего углубленного (детального) анализа финансово-хозяйственной деятель­ности предприятия.

Цель углубленного анализа — детальная характеристика имущественного и фи­нансового положения предприятия, оценка его текущих финансовых результатов и прогноз на будущий период. Он дополняет и расширяет процедуры экспресс-анализа. Степень детализации зависит от квалификации и желания аналитика.

В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной дея­тельности предприятия выглядит следующим образом (как один из возможных вариантов):