Ликвидный денежный поток

Отличие показателей ликвидного денежного потока от других показателей ликвидности (абсолютной, текущей и общей) состоит в том, что коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия погасить свои обязательства внешним кредиторам.

Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и ин­вестиционной), поэтому является более внутренним, выражающим эффектив­ность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов.

Данный показатель включает в себя весь объем заемных средств и поэтому по­казывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприя­тия с точки зрения генерирования денежного потока.

Ликвидный денежный поток не получил широкого распространения в практи­ке работы российских банков, за исключением отдельных, прибегающих к нему при оценке кредитоспособности своих клиентов, так как денежный поток выра­жает их платежеспособность.

Выводы. Более эффективное управление денежными потоками приводит к по­вышению степени финансовой гибкости, что выражается в следующем:

• улучшение оперативного управления денежным оборотом с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;

• расчет объема продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования денежными ресурсами;

• улучшение маневренности заемных средств;

• снижение расходов на процентные платежи по долговым обязательствам;

• повышение ликвидности баланса предприятия;

• возможность высвобождения денежных ресурсов для инвестирования в бо­лее доходные объекты («зоны роста») при относительно невысоких расхо­дах на обслуживание долга;

• большая возможность получения кредитов для долгосрочных инвестиций от потенциальных зарубежных партнеров.

Следовательно, в процессе анализа денежных потоков предприятия следует рассматривать различные аспекты их ликвидности, т. е. абсолютные и относи­тельные показатели.