Анализ использования валютных средств

Анализ эффективности валютных операций связан с понятиями «валютного самофинансирования» и «валютной самоокупаемости».

Сущность валютного самофинансирования выражается в том, что предприя­тие за счет прибыли в валюте от продажи товаров (работ, услуг) за валюту и ва­лютных доходов от иных операций, а также за счет амортизационных отчислений от основных средств, приобретенных за валюту, возмещает текущие и инвестици­онные затраты. Валютное самофинансирование исходит из принципа превыше­ния величины собственных источников валютных средств над их расходованием. Поэтому принцип валютного самофинансирования дополняется понятием ва­лютной самоокупаемости.

Валютная самоокупаемость означает, что предприятие за счет валютных средств возмещает все производственные затраты в валюте. Соблюдение этого принципа на практике означает, что предприятие не расходует единовременно все валют­ные средства, а накапливает их для предстоящих платежей.

Баланс движения валютных средств имеет вид:

(39)

где Онп — остаток валютных средств на начало периода; ПВ — поступление валют­ных средств в отчетном периоде; РВ — расход валютных средств в расчетном пе­риоде; Окп — остаток валютных средств на конец расчетного периода.

Эффективность валютного самофинансирования и его уровень зависят от соот­ношения собственных и привлеченных валютных средств, в том числе рублевых средств, израсходованных на приобретение валюты. Оценку валютного самофи­нансирования осуществляют с помощью специального финансового коэффици­ента, определяемого по формуле:

(40)

где Квсф — коэффициент валютного самофинансирования; П — прибыль, направ­ленная на финансирование производства в валюте; А — амортизационные отчис­ления от стоимости основных средств, приобретенных за валюту; К — валютный кредит; В — валюта, приобретенная в банках или на валютной бирже.

Чем больше величина данного коэффициента, тем выше уровень валютного самофинансирования.

Коэффициент валютной самоокупаемости устанавливают по формуле:

(41)

где Квсо — коэффициент валютной самоокупаемости; Онп —остаток валютных средств на начало расчетного периода; Я — поступление валютных средств в расчетном периоде; Рв — расход валютных средств в расчетном периоде.

Коэффициент валютной самоокупаемости показывает, во сколько раз сумма валюты, находящаяся в распоряжении предприятия, превышает объем расхода валюты.

Квсо> 1,0 свидетельствует о соблюдении условий валютной самоокупаемости.

Кесо < 1,0 отражает несоблюдение предприятием данных условий.