Определение инвестиционной политики

В настоящее время как развитые, так и развивающиеся рынки переживают тяжелый финансовый кризис, который начался еще в 2006г. в США с обвала рынка ипотечного кредитования. В августе 2007г. кризис на рынке ипотечного кредитования США распространился на Европу. Мировая система начала испытывать дефицит ликвидности. В России началась волна повышения ставок по ипотечным кредитам и ужесточения требований к заемщикам. Ряд банков ушел с ипотечного рынка.

C начала 2008г. все сильнее стал набирать силу банковский кризис в Европе. В январе высокими темпами начали падать как Европейский фондовый рынок, так и Российский. Индекс Российской торговой системы (РТС) потерял 7,38%, индекс Московской Межбанковской Валютной Биржи (ММВБ) – 7,47%. И эти падения продолжались до октября 2008г., лишь в конце октября фондовый рынок начал расти.

В нынешней ситуации нашей главной целью инвестирования является сохранение имеющихся денежных средств. Источником вложений будут выступать денежные средства в размере 500 000 рублей. Следует отметить, что на мировых финансовых рынках, в том числе и Российском, до сих пор существуют проблемы с ликвидности, кредиторы фактически прекратили выдачу кредитов. Наибольшей ликвидностью обладают паевые инвестиционные фонды, рынок ПИФов является самым доступным для частного инвестора и требует минимальный стартовый капитал, поэтому мы решили также использовать данный вид финансового инструмента при формировании нашего инвестиционного портфеля.

С учетом инвестиционных качеств выбираемых нами ценных бумаг, мы хотим сформировать инвестиционный портфель, в котором будет баланс между существующим риском, приемлемым для нас, и ожидаемой доходностью в определенный период времени. Соотношение этих факторов позволяет определить тип портфеля ценных бумаг.

В условиях финансового кризиса мы решили вкладывать наши денежные средства в долгосрочную перспективу, и выбрали консервативный (уравновешенный) тип портфеля ценных бумаг. Портфель формируется в основном из акций круGhпных, хорошо известных компаний, характеризующихся хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости.

Портфель состоит из ценных бумаг с наименьшим уровнем риска, гарантирующих возврат вложенных денежных средств, хотя и приносящих небольшой доход. Цель инвестиционного портфеля состоит в сохранении капитала, следовательно, мы выбираем пассивный стиль управления, который предполагает создание хорошо диверсифицированного портфеля ценных бумаг, что дает определенный уровень защищенности, рассчитанного на длительную перспективу.

Пересмотр и изменения структуры инвестиционного портфеля редки и незначительны.

Мы включаем в портфель такой финансовый инструмент как ПИФы, так как объектом их инвестирования являются облигации, которые обеспечивают высокую надежность заемщиков, средний уровень риска и отсутствие резких колебаний в стоимости паев. Их основная задача заключается в сбережении средств вкладчиков от инфляционных процессов и получении стабильного дохода.

Котировки курса ценных бумаг тех компаний, которые предполагается включить в инвестиционный портфель, представлены в таблице 1

Таблица 1.