Активы банковского сектора

Быстрый рост активов неизбежно приведет к некоторому ухудшению их качества. Однако в условиях расширения залоговой базы, сбалансированного роста кредитов предприятиям и физическим лицам, а также развития инфраструктуры управления рисками (рисковое страхование, рейтинговые агентства, кредитные бюро, система внутренних рейтингов) этот эффект не будет существенным.

Мы ожидаем роста доли просроченных кредитов по совокупному портфелю в 2009-10 гг. и снижение этого показателя ниже 1,5% после 2010 г. В основном этого удастся добиться за счет опережающего развития ипотечного кредитования и снижения просроченной задолженности физических лиц до 2%. Вместе с тем, расширение кредитования малого бизнеса (без чего невозможен кратный рост объема банковского сектора) несколько увеличит долю плохих кредитов в структуре кредитов бизнесу — до 1,1-1,2%.

Драйверы роста корпоративного портфеля будут меняться в зависимости от экономического цикла. В период подъема банки будут диверсифицировать портфель за счет малого и среднего бизнеса. Эти предприятия, сегодня остро нуждающиеся в кредитных ресурсах, займут достойное место в банковских активах — около 15-18%, при этом проблема отсутствия обеспечения будет решена за счет привлечения гарантий специализированных государственных и негосударственных фондов. При активной позиции государства в части создания инфраструктуры поддержки малого предпринимательства, банковское кредитование этого сегмента способно демонстрировать достаточно высокие темпы роста на протяжении ближайших лет. При выборе государством активной стратегии, сегмент кредитования малого и среднего сможет демонстрировать достаточно высокие темпы роста в течение последующих трех лет, а сам портфель к 2010 г. достигнет, по нашим оценкам, 280 млрд. долл. В противном случае, к 2010 г. размер портфеля кредитов SME составит около 168 млрд. долл.

Снижение процентной маржи по кредитным операциям приведет к тому, что диверсификация активов будет происходить за счет инвестиционной составляющей деятельности: доля ценных бумаг на балансе крупного банка займет 15-20%.

Содействие банков реализации задач государственной политики в социальной сфере подразумевает дальнейшую популяризацию услуг банковского сектора и повышения их привлекательности для населения. Ключевые сегменты с этой точки зрения — ипотека, создающая условия для повышения доступности жилья, и образовательные кредиты, работающие на профессиональный рост граждан России. Выход на целевые ориентиры по качеству жизни, предусмотренные проектом Концепции социально-экономического развития на период до 2020 г., невозможен без быстрого развития сегмента ипотечного кредитования. За счет этих сегментов доля кредитов физическим лицам вырастет до 30-35%, среди которых на долгосрочные (свыше года) придется не менее 65%.

Переход к инновационной экономике, базирующейся на постоянном обучении новым знаниям, на порядок увеличит потребность в образовательном кредитовании. Ожидается, что образовательное кредитование станет заметным сегментом к 2012-14 гг. Логика существующих законопроектов в сфере образовательного кредитования предусматривает, что финансироваться из бюджета будет только подготовка специалистов для государственного сектора. Образовательный кредит должен стать «социальным лифтом» — возможностью получить престижное образование для студентов, не способных оплачивать обучение за счет текущих доходов или сбережений.

Беззалоговое кредитование физических лиц будет представлено в основном в рамках лимитов по кредитным картам как более экономичной формы выдачей кредитов в банковских офисах или точках продаж в магазинах. Оптимальная модель банковского сектора не предусматривает гипертрофированный (по сравнению с развитием экономики) рост беззалогового кредитования (в т. ч. образовательного), который может приводить к негативным социальным последствиям, включая рост инфляции и массовое банкротство заемщиков. Поэтому вероятно введение надзорных требований к процедурам оценки розничных кредитных рисков, чтобы ограничить предложение таких кредитов.