Управление прибылью и амортизационными отчислениями, как источником финансовых ресурсов
В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации.
Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных на производство продукции, работ, услуг; средств формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает бесперебойность процесса деятельности предприятия. Она определяется, по формуле:
Пр = Пв -Зк -Зу, где
Пр - прибыль от реализации;
Пв - валовая прибыль;
Зк - коммерческие затраты;
Зу - затраты на управление.
Использование выручки отражает первоначальный этап распределительных процессов. Из полученной выручки предприятие возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанию предприятию услуги. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки - это валовый доход или вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда о формирование прибыли предприятия, а так же на отчисления во внебюджетные фонды, налоги, другие обязательные платежи.
Распределение прибыли может производиться путем образования специальных фондов:
1) резервный фонд образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенным уставом, но немее 5 процентов от уставного капитала. Он предназначен для покрытия убытков предприятия, а в АО еще для погашения облигаций общества и выкупа их акций в случае отсутствия иных средств.
2) фонд накопления предназначен для развития производства за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Роль этого фонда заключается, в том ,что предприятие за счет собственной прибыли и других источников должно обеспечит прирост оборотных средств и финансирование капитальных вложений.
3) фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет него финансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, находящиеся на балансе предприятия.
При временной недостаточности в средствах, потребность в них может обеспечиваться за счет заемных финансовых ресурсов, они наиболее часто встречаются в форме:
-банковских кредитов и ссуд;
-средств от выпуска и продажи облигаций фирмы;
-займов от других небанковских субъектов рынка.
Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:
1. Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или поручителя.
2. Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастанием темпов роста объема его хозяйственной деятельности.
3. Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).
4. Способность генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).