Построение балансовой модели и расчет источников средств.

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

Устойчивое финансовое положение фирмы или ее финансовая устойчивость формируется в процессе всей экономической деятельности и определяется правильностью управления ее финансовыми ресурсами. Финансовая устойчивость характеризует способность фирмы обеспечивать свои потребности источниками финансовых ресурсов и своевременно расплачиваться по своим долгам, то есть фактически отражает платежеспособность фирмы.

Сами понятия “платежеспособность” и “финансовая устойчивость” довольно условны и не имеют строгих границ. Принято считать, что платежеспособность выражается коэффициентами, измеряющими соотношение оборотных активов или их отдельных элементов с величиной краткосрочной задолженности, то есть показывают в какой мере активы фирмы способны “покрыть” ее долги.

Анализ финансовой устойчивости предприятия требует построения сравнительного аналитического баланса в агрегированном виде.

Таблица 5 Сравнительный аналитический баланс в агрегированном виде.

АКТИВ	Услов. обозн.	На начало года	На конец года		ПАССИВ	Услов. обозн.	На начало года	На конец года
1. Внеоборотные активы 2. Оборотные активы 2.1. Запасы 2.2. Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы в том числе: 2.2.1.Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства 2.2.2. Дебиторская задолженность 2.2.3. Прочие оборотные активы	F O Z D D1 D3 Oпр	42400 62850 45360 960 44400 - -	38510 83440 97100 8800 88300 -		1. Капитал и резервы 2. Заемный капитал 2.1.Долгосрочные пассивы 2.2.Краткосрочные пассивы из них: 2.2.1. Краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженн-ть 2.2.2. Ссуды, непогашенные в срок 2.2.3. Расчеты и прочие пассивы	Ic K KT Kt Kt/з ktн Kt пр	12032 1000 137578 130578 - 7000	30038 1000 188012 180000 - 8012
Баланс	150610	219050		Баланс			150610	219050

Внеоборотные активы в течении рассматриваемого периода уменьшились на 3890 рублей;

Оборотные активы увеличились на 72330 рублей, из которых:

Запасы увеличились на 20590 т.р.;

Денежные средства увеличились на 51740 т.р.;

Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 7840 т.р.;

Дебиторская задолженность увеличилась на 43900 т.р.;

Капитал и резервы увеличились на 18006 рублей;

Заемный капитал увеличился на 50434 рублей, в котором:

Долгосрочные пассивы не изменились;

Краткосрочные пассивы увеличились на 50434 т.р., в том числе

Краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность увеличилась на 49422 т.р.

Расчеты и прочие пассивы увеличились на 1012 т.р.

На основе баланса в агрегированном виде составляется балансовая модель:

F+Z+D= Ic+KT + Ktз+ Ktн + Kt пр

Балансовая модель на начало года :

42400+62850+45360=12032+1000+130578+7000

Балансовая модель на конец года :

38510+83440+97100=30038+1000+180000+8012

Основой определения финансовой устойчивости является учет соотношения потребности фирмы в запасах и источников их покрытия.

Показатель	На начало года	На конец года
1. Проверка наличия собственных оборотных средств По.с. = Iс-F, т.р. 2. Проверка наличия собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формироания запасов Пот = (Iс+KT) - F, т.р. 3. Общая величина основных источников формирования запасов По=(Iс+KT) +Kt- F, т.р	1. 12032-42400=-30368 2. 12032+1000-42400=-29368 3. -29368+137578=108210	1. 30038-38510=-8472 2. 30038+1000-38510=-7472 3. -7472+188012=180540