Структура рынка ценных бумаг

Основные виды биржевых сделок можно классифицировать по следующим признакам:

· по организации: 1) покупка – продажа; 2) индивидуальные форвардные контракты; 3) фьючерсные стандартные (срочные) сделки; 4) опционные сделки;

· по цели совершения: 1) изменение собственника; 2) получение максимального дохода за короткое время (спекулятивные сделки); 3) минимизация рисков по операциям с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынке (хеджирование);

· по срокам расчетов – кассовые (сделки немедленного исполнения, обычно в течение 3-х дней после заключения договора в практике РФ, в течение 14 дней – в мировой практике) и срочные (с фиксированными сроками расчета, заключения и установления цены).

Индекс цен или фондовый индекс – среднее изменение определенного набора ценных бумаг, рассчитанное определенным методом: средним арифметическим простым, средним геометрическим или средним арифметическим взвешенным.

Индексы фондового рынка рассчитываются и публикуются различными источниками – информационными агентствами и фондовыми биржами.

Биржевые фондовые индексы рассчитываются каждой фондовой биржей обычно по требованию законодателя как регулятора рынка ценных бумаг, такие индексы называются техническими. Для целей мониторинга, анализа и прогноза расчет биржевых индексов производится и другими его участниками, обычно специальными компаниями, занимающимися профессионально прогнозированием финансовых рынков, такие биржевые индексы называются фондовыми.

Выделяют следующие виды фондовых индексов:

o - капитализационные – измеряют общую капитализацию предприятий – эмитентов (под капитализацией предприятия понимается произведение текущей рыночной стоимости выпущенных ценных бумаг на их количество в обращении). Это индексы Стандарт энд Пурз, сводный индекс Нью-Йоркской фондовой биржи, АК&М и т.д.

o - ценовые индексы – вычисляются как среднее арифметическое стоимости акций компаний, входящих в базовый список индекса. Наиболее известны индексы Доу Джонса, индекс Токийской фондовой биржи Никкей-225, индекс НАСДАК и т.д.

Вопросы для самопроверки

1. В чем состоят функции рынка ценных бумаг?

2. Каковы основные элементы и сегменты рынка ценных бумаг?

3. Назовите основных участников рынка ценных бумаг.

4. Как классифицируются инвесторы на рынке ценных бумаг?

5. Какие инвесторы относятся к институциональным?

6. Как подразделяется вторичный рынок ценных бумаг?

7. Дайте определение фондовой биржи. Какие функции выполняют фондовые биржи в рыночной экономике?

8. В чём сущность процедуры листинга на фондовой бирже и как она осуществляется? В каких случаях ценные бумаги могут быть исключены из биржевого списка?

9. Назовите участников биржевой торговли.

10. Что такое биржевые фондовые индексы?