Оценка финансово-экономической эффективности применения факторинга в компании "М-Видео"

Таким образом, для компании "М-Видео" факторинг на 789023 тыс. руб. выгоднее, чем использование кредита.

Оценку финансово-экономической эффективности применения факторинга в компании "М-Видео" проведем на основе анализа влияния факторинга на дебиторскую задолженность в таблице 3.4.

Таблица 3.4 Влияние применения факторинга на дебиторскую задолженность

Показатели	2008 год (факт)	2009 год (план)	Изменение
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	826525	384673	-441852
Выручка от реализации, тыс. руб.	3 846 729	3846729	0
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	4,65	10,00	5,35
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	77,35	36,00	-41,35

Анализ данных показывает, что в случае если уровень выручки от продажи товаров сохранится в 2009 году на уровне 2008 года, то оборачиваемость дебиторской задолженности повысится на 5,35 оборота и срок расчетов с дебиторов снизится на 41,35 дней.

Это приведет к вовлечению в оборот дополнительных денежных средств. Определим вовлечение денежных средств в оборот за счет снижения дебиторской задолженности.

Для этого определим однодневную выручку:

3846729/360 = 10685,36 (тыс. руб.).

Срок расчетов с дебиторами сократится на 41,35 дня, тогда вовлечение денежных средств в оборот составит:

10685,36*41,35 дня = 441852 (тыс. руб.).

Данная сумма позволит таким образом увеличить стоимость закупаемых товаров 441852 тыс. руб.

Новая стоимость закупаемых товаров составит:

2800931+441852 = 3242783 тыс. руб.

Средний уровень торговой наценки на продаваемые товары составил в 2008 году 137,34%, тогда выручка от реализации товаров в 2009 году составит:

32442783*137,34/100% = 4453558 тыс. руб.

Увеличение закупки товаров позволит предприятию получить скидку в 5%, тогда стоимость закупаемых товаров составит:

324783* (100% -5%) /100%=3080644 тыс. руб.

Коммерческие расходы торгового предприятия вырастут на сумму платежей по факторингу.

Платежи по факторингу, включаемые в коммерческие расходы - это сумма дисконта по денежным обязательствам и оплата услуг банка (данные таблицы 3.3).

230804+38467=269271 (тыс. руб.).

Таким образом, коммерческие расходы составят:

611119+269271=880391 (тыс. руб.).

Рассчитаем остальные показатели плана доходов торгового предприятия в таблице 3.5.

Таблица 3.5 Основные показатели плана доходов компании "М-Видео" на 2009 год, тыс. руб.

Показатели	2008 год (факт)	2009 год (план)	Изменения
Выручка от реализации товаров	3846729	4 453 558	606 829
Себестоимость реализации товаров	-2800931	-3 080 644	-279 713
Валовая прибыль	1045798	1 372 914	327 116
Коммерческие расходы	-611119	-880 390	-269 271
Управленческие расходы	-138111	-138 111	0
Прибыль от продаж	296568	354 413	57 845
Прочие доходы	5904272	5 904 272	0
Прочие расходы	-6078666	-6 078 666	0
Прибыль до налогообложения	122174	180 019	57 845
Налог на прибыль	45529	36 004	-9 525
Чистая прибыль	76645	144 015	67 370