Формирование чистого денежного потока и факторы его изменения от операционной деятельности предприятия

Для изучения положительного, отрицательного и чистого денежных потоков используем прямой и косвенный метод анализа.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. При применение этого метода используются непосредственно данные бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств, характеризующие все виды их поступления и расходования.

Формула расчета чистого денежного потока прямым методом от операционной деятельности представлена в главе 1 на странице 12.

ЧДП2001= +462 т. руб.

ЧДП2002= +43 т. руб.

ЧДП2003= +33т. руб.

ЧДП2004= -45 т. руб.

ЧДП2005= -3824 т. руб.

Произведенные расчеты показывают, что в 2001,2002,2003 году результатом от основной деятельности является приток, а не отток денежных средств. В последние же годы наблюдается уменьшение объемов чистого денежного потока.

Таким образом, на предприятии нестабильные значения показателя чистого денежного потока.

Далее рассчитаем чистый денежный поток косвенным методом. Косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения, т.к. позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности. Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.

Формула расчета чистого денежного потока косвенным методом представлена на странице 13.

ЧДП2001= (-959)+1198+111+2746+(-37)=3059 т. руб.

ЧДП2002= 146+(-28)+2163+(-999)+770+(-2189)+1987=1850 т. руб.

ЧДП2003 = (-1232)+1048+(-1128)+(-378)+143+2734=1187 т. руб.

ЧДП2004 = 271+(-47)+2750+1176+899+153=5202 т. руб.

ЧДП2005 = 247+1619+(-2849)+3771+471+(-2)=3257 т. руб.

По данным расчетам видно, чистый денежный поток предприятие получило за все пять лет. Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком. С помощью ряда корректировочных процедур финансовый результат предприятия преобразуется в величину чистого денежного потока от операционной деятельности.

Преимущество косвенного метода определения чистого денежного потока состоит в том, что позволяет выявить динамику всех факторов, формирующих величину чистого денежного потока, а достоинством прямого метода является то, что он позволяет получить более точную информацию об объеме и составе денежных потоков предприятия. Поэтому, целесообразно использовать оба метода.