Анализ потока денежных средств

• получение залога с плательщика на сумму, не меньшую, чем остаток задол­женности на счете дебитора;

• прогнозирование дебиторской задолженности в соответствии с принятой предприятием ценовой и маркетинговой политикой;

• организацию группы финансового контроля, которая несет все права и обя­занности по контролю за уровнем дебиторской задолженности (в составе отдела маркетинга или финансового отдела);

• ориентацию на большое количество покупателей (их диверсификация) с це­лью снижения риска неоплаты товара одним из покупателей;

• селективность — какие группы товаров и в какие периоды не отпускаются в кредит и др.

Для изучения денежных потоков используют систему стандартных аналити­ческих показателей. Наиболее представительным из них является:

Сальдо общего денежного потока (положительное или отрицательное)= =общая сумма поступлений денежных средств за период – общая сумма

денежных платежей за период

Как видно исходя из соотношения объемов поступлений и денежных платежей, сальдо общего денежного потока может быть положительным или отрицатель­ным. Данное сальдо определяет конечный результат хозяйственной деятельности предприятия, который влияет на формирование и динамику размера остатка его денежных активов:

(34)

Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффи­циент должен иметь значение не меньше единицы. Превышение данной мини­мальной величины будет генерировать рост остатка денежных средств на конец рассматриваемого периода, т. е. способствовать повышению коэффициента об­щей платежеспособности предприятия (ОА/КО):

(35)

Процесс управления денежными потоками начинают с анализа движения де­нежных средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.

Для осуществления анализа движения денежных средств прямым методом можно воспользоваться данными, приведенными в табл. 5.3 и 5.4[22].

Таблицы 5.3 и 5.4 различаются тем, что в первой анализ денежных потоков осу­ществляют по видам деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой), а во второй исследуют структуру притока и оттока денежных средств по предприя­тию в целом.

Из табл. 5.3 следует, что за базовый год остаток денежных средств вырос в 5,2 раза (52/10). На это изменение повлиял приток денежных средств по текущей дея­тельности в сумме 42,6 млн. руб., или 1,9%, и по финансовой деятельности в раз­мере 196,5 млн. руб., или 21,7%, а по инвестиционной деятельности наблюдался их отток в сумме 197,1 млн. руб., или 129,5%.

В отчетном году ситуация изменилась в негативную сторону, поскольку остаток денежных средств сократился на 21,3 млн. руб., или на 41%. На данное изменение повлиял значительный отток денежных средств по текущей деятельности в сумме 424,1 млн. руб., или 14,4%, хотя наблюдался их приток по инвестиционной и фи­нансовой деятельности в размере 47,3 млн. руб., или 25,1%, и 355,5 млн. руб., или 18%.

Из табл. 5.4 следует, что основным источником притока денежных средств в ба­зовом году были средства, полученные от покупателей и заказчиков (61,6%), по­ступления от кредитов и займов, предоставленных другими организациями, уч­тенные в составе финансовой деятельности (27,5%), прочие поступления (10,9%).

Таблица 5.3

Движение денежных средств по видам деятельности открытого

акционерного общества, млн. руб.