Характерные особенности финансовых инвестиций (вложений)

• срочных контрактов на фондовой бирже (опционных и фьючерсных сделок).

Виды прав, удостоверяемые ЭЦБ, обязательные реквизиты, требования к фор­ме ценной бумаги и другие необходимые требования определяются законодатель­ством РФ. Отсутствие обязательных реквизитов или несоответствие их установ­ленной форме влечет недействительность ценной бумаги. Многообразие видов ценных бумаг определяет множественность их классификации.

Ценные бумаги могут быть выпущены в документарной и бездокументарной форме. Особенность документарной формы ЭЦБ (корпоративных акций и облига­ций) выражается в том, что их владельца устанавливают на основании предъявле­ния оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в слу­чае его депонирования по записям на счете «депо» в депозитарии. Сертификат эмиссионной ценной бумаги — документ, выпускаемый эмитентом и подтверж­дающий совокупность прав на указанное в этом документе количество ценных бумаг. Владелец ценной бумаги может требовать от эмитента исполнения его обя­зательств по данному сертификату. Владельца бездокументарных эмиссионных ценных бумаг определяют на основании записи в системе ведения реестра вла­дельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг на основании записи по счету «депо» в депозитарии.

Права, удостоверяемые ценной бумагой, могут принадлежать:

• предъявителю ценной бумаги (финансовый инструмент на предъявителя);

• лицу, названному в ценной бумаге (именная ценная бумага);

• лицу, названному в ценной бумаге, которое само вправе реализовать права или назначить своим распоряжением другое уполномоченное лицо (ордер­ная ценная бумага).

Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъя­вителя, достаточно передать ее другому лицу. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передают в порядке, предусмотренном для уступки требований (цессии).

Цессия — уступка требований одного лица в пользу другого.

Ордерную ценную бумагу выписывают на имя первого приобретателя или по «его приказу». Это означает, что указанные в ней права могут передаваться исхо­дя из произведенной на ценной бумаге передаточной надписи, или индоссамента. Индоссамент, совершенный по ценной бумаге, переносит все права по ней на лицо, в пользу которого сделана передаточная надпись — индоссата.

Индоссамент бывает бланковым (без указания лица, в пользу которого должно быть осуществлено исполнение) или ордерным (с указанием лица, в пользу кото­рого должно быть произведено исполнение). Индоссамент может быть ограничен только поручением выполнить права, предусмотренные ценной бумагой, без пе­редачи этих прав индоссату (перепоручительный индоссамент). В данном случае индоссат выступает в качестве представителя индоссанта. Лицо, которое выдает ценную бумагу, и остальные лица, подписавшие ее, отвечают солидарно перед владельцем этой бумаги. В случае удовлетворения требований законного вла­дельца ценной бумаги об исполнении предусмотренного в ней обязательства од­ним или несколькими лицами из числа обязавшихся до него по ценной бумаге они получают право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обя­завшимся по этой бумаге. Отказ от выполнения обязательства по ценной бумаге со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействитель­ность не допускается.

Владелец ценной бумаги, установивший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о безусловном исполнении обязательства, предусмотренного данной бумагой, и о возмещении убытков.

По сроку обращения ценные бумаги классифицируют на денежные и капи­тальные. Денежные бумаги характеризуют краткосрочное заимствование денег (на срок до одного года). К ним относят коммерческие и банковские векселя, де­позитные сертификаты до востребования, коносаменты, чеки, аккредитивы и дру­гие инструменты денежного рынка. Доход по денежным бумагам носит разовый или краткосрочный характер. Часто их используют только в качестве платежного средства по финансовым обязательствам. Капитальные ценные бумаги выпуска­ют для формирования или увеличения уставного капитала либо долгосрочных пассивов, что необходимо для расширения производственно-коммерческой дея­тельности акционерного общества (корпорации). Они обращаются на рынке ка­питала.

Капитальные ценные бумаги делятся на долевые и долговые (процентные).

К долевым ценным бумагам относят акции, которые разделяют на обыкновен­ные и привилегированные (префакции).

Обыкновенная акция — ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение части прибыли эмитента (в форме дивиденда), на участие в управле­нии делами эмитента и на часть его имущества, остающегося после ликвидации (после удовлетворения претензий кредиторов). Возврата вложенных средств она не гарантирует. Обыкновенная акция не может быть предъявлена эмитенту в це­лях получения ранее вложенных средств (кроме случаев ликвидации акционер­ного общества). Если акционер не удовлетворен доходами, то он вправе продать акции по рыночной цене.