Характерные особенности финансовых инвестиций (вложений)

• уставом общества — в отношении конвертации префакций;

• решением о выпуске — в отношении конвертации облигаций и иных (за ис­ключением акций) эмиссионных ценных бумаг.

Как правило, облигации, эмитируемые акционерными обществами, имеют рей­тинг, который устанавливают независимые аналитические фирмы. Первичными покупателями корпоративных облигаций являются коммерческие банки, страхо­вые компании, инвестиционные фонды и иные финансовые посредники. Следует помнить, что средства, мобилизуемые корпорацией от выпуска облигаций, уве­личивают ее долгосрочные пассивы, но не уставный капитал.

Процедура выпуска эмиссионных ценных бумаг включает следующие этапы:

• принятие решения о размещении ЭЦБ;

• утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске ЭЦБ);

• государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ЭЦБ;

• размещение ЭЦБ;

• государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ЭЦБ.

Эмиссионные ценные бумаги, выпуск (дополнительный выпуск) которых не прошел государственную регистрацию, размещению не подлежат. При учреждении акционерного общества или реорганизации юридических лиц, проводимой в форме слияния, разделения и преобразования, размещение ЭЦБ осуществляют до государственной регистрации их выпуска, а регистрацию отчета об итогах вы­пуска ЭЦБ осуществляют одновременно с государственной регистрацией выпуска ЭЦБ. В случае размещения ЭЦБ путем открытой или закрытой подписки среди других лиц, число которых превышает пятьсот, государственную регистрацию вы­пуска (дополнительного выпуска) сопровождают регистрацией их проспекта. Если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ЭЦБ сопро­вождается регистрацией проспекта их эмиссии, то каждый этап процедуры эмиссии сопровождается раскрытием информации. Если государственная регистрация (до­полнительного выпуска) ЭЦБ не сопровождалась регистрацией их проспекта, он может быть зарегистрирован впоследствии (в течение 30 дней с даты получения проспекта ценных бумаг и иных документов, необходимых для его регистрации). Проспект эмиссии цепных бумаг должен включать:

• краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовых консультантах эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект;

• краткие данные об объеме, сроках, порядке и об условиях размещения ЭЦБ;

• ключевую информацию о финансовом состоянии эмитента и факторах риска;

• значимую информацию об эмитенте;

• подробную информацию о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов, осуществляющих контроль за его финансово-хозяйственной деятельностью;

• сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в осуществлении которых имелась заинтересованность;

• бухгалтерскую отчетность эмитента;

• подробную информацию о порядке и об условиях размещения ЭЦБ;

• дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им ценных бумагах.

В случае регистрации проспекта ценных бумаг эмитент обязан обеспечить до­ступ к информации, содержащейся в проспекте, любым заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения информации.

Эмитент вправе начинать размещение эмиссионных ценных бумаг только после государственной регистрации их выпуска. Количество размещаемых ЭЦБ не мо­жет превышать количества, зафиксированного в решении о выпуске (дополни­тельном выпуске) этих бумаг.

Эмитент может разместить меньшее количество ЭЦБ, чем предусмотрено в ре­шении о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг. Фактическое коли­чество размещенных ЭЦБ приводят в отчете об итогах выпуска, предоставляемом на регистрацию. Долю неразмещенных ценных бумаг из числа, указанного в ре­шении о выпуске (дополнительном выпуске) этих бумаг, при которой эмиссию считают несостоявшейся, определяет Федеральная служба по финансовому рынку (ФСФР РФ). Возврат средств инвесторов при несостоявшейся эмиссии осуще­ствляют в порядке, который устанавливает ФСФР РФ. Эмитент должен завер­шить размещение выпускаемых ЭЦБ не позднее одного года с даты государствен­ной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) данных ценных бумаг.

Информация о цене размещения ЭЦБ может быть раскрыта только в день на­чала размещения этих бумаг. При публичном размещении или обращении выпус­ка ЭЦБ не допускается закладывать преимущество при приобретении ценных бумаг одним потенциальным инвестором перед другими. Из этого правила суще­ствуют исключения:

• при эмиссии государственных ценных бумаг;

• при предоставлении акционерам акционерных обществ преимущественного права выкупа новой эмиссии ценных бумаг в количестве, пропорциональ­ном числу принадлежащих им акций на момент принятия решения об эмис­сии;

• при установлении эмитентом ограничений на приобретение ценных бумаг нерезидентами.